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Marchés émergents

Notre réseau mondial intégré d'équipes d'investissement et de joint-ventures partenaires fait de nous l'un des principaux gestionnaires d'actifs sur les marchés émergents. Nous couvrons 16 marchés émergents en Amérique latine, en Europe et dans la région Asie-Pacifique.

Actions internationales sur les marchés émergents et frontaliers

Nos portefeuilles d’actions sur les marchés émergents et frontaliers sont gérés par nos experts basés à Boston. Nous ciblons des investissements actions émergentes et frontalières à fort potentiel de croissance.

Marchés émergents obligataires

Nos portefeuilles obligataires sur les marchés émergents sont gérés par notre partenaire FFTW. Basée à Boston et à Londres, cette équipe synthétise les synergies disponibles au sein de BNP Paribas Investment Partners et des partenaires locaux.

Obligations conformes à la charia (Global Sukuk)

Basée à Kuala Lumpur, l’équipe de gestion des Global Sukuk fait partie de l’équipe « Gestion des portefeuilles respectant la charia ». Complètement intégrée à notre plateforme, elle peut s’appuyer sur une présence mondiale et des infrastructures globales à tous les niveaux de l’entreprise. Forte de son expérience, elle combine discipline en matière de crédit et excellentes connaissances du terrain pour permettre à ses investisseurs de participer au marché des euro-obligations Global Sukuk.

Actions asiatiques hors Japon

Les actions asiatiques hors Japon sont gérées par notre équipe d’investissement locale, établie à Hong Kong. Sa stratégie d’investissement suit un process bottom-up basé sur les fondamentaux. La génération d’alpha repose sur notre modèle interne inédit, qui se concentre sur des thèmes relatifs au « développement structurel du marché » pour identifier les sociétés à forte croissance durable. Notre implantation sur de nombreux marchés asiatiques locaux nous permet de bénéficier d’un important avantage concurrentiel en termes de collecte d’informations et d’émergence de nouvelles idées.

Obligations asiatiques hors Japon

Basée à Singapour, notre équipe Obligations asiatiques possède une longue expérience dans l’exploitation de notre réseau local d’obligations. Son mode de gestion active suit également une approche multi-alpha ayant la flexibilité nécessaire afin de capturer des alpha taux d’intérêt, crédit et FX.

Actions ASEAN (Asie du Sud-Est)

Notre équipe Actions ASEAN est basée à Kuala Lumpur. Gérées de manière active, nos stratégies actions en Asie du Sud-Est visent un objectif de surperformance de leurs benchmarks sur le long terme. L’équipe réalise des recherches détaillées sur le terrain et identifie des modèles de gestion durables accompagnés d’un management solide permettant d’obtenir des gains de qualité.

Actions Amérique latine

Notre équipe Actions Amérique latine est basée à São Paulo. Nos capacités couvrent l’ensemble des stratégies actions sur les marchés locaux (long-only, long-biased, long-short, petites capitalisations et dividendes) et associent compréhension parfaite de la culture locale, solidité des relations tissées avec les entreprises locales, informations basées sur les recherches effectuées en interne et processus d’investissement solide et discipliné.

Actions européennes émergentes

Les actions européennes émergentes sont gérées par une équipe basée en Suède, en étroite collaboration avec les conseillers en investissement de TKB Investment Partners et de TEB Asset Management, notre partenaire en Turquie qui possède des ressources sur le terrain à Istanbul. Nous nous appuyons sur l’expertise locale des équipes de conseil et sur notre capacité à exploiter les segments peu étudiés du marché actions d’Europe de l’Est, notamment les petites et moyennes capitalisations, pour créer de la valeur.

Obligations européennes émergentes

Ce segment d’investissement est géré par notre équipe dédiée aux obligations des marchés émergents, basée à Londres et Boston. Elle investit dans des titres d’État en monnaie forte et locale, dans des obligations de sociétés et dans des CDS sur les marchés d’Europe émergente. Bien qu’il s’agisse principalement d’une stratégie longue, elle peut s’engager sur des positions courtes en fonction des opportunités.

Actions grande Chine

Basée à Hong Kong et dotée d’une longue expérience sur le terrain, notre équipe Actions grande Chine suit un processus bottom-up actif de sélection de titres basé sur les fondamentaux et assiste à plus de 200 assemblées générales par membre d’équipe et par an. Il s’agit d’une stratégie à forte conviction, qui met en œuvre trois facteurs de rentabilité : rendement élevé du capital en termes de flux de trésorerie, dynamique positive de l’industrie ou de la chaîne de valeur et management de haute qualité.

Actions et obligations Argentine

Notre équipe Actions et obligations Argentine est établie à Buenos Aires. Notre portefeuille actions adopte un modèle quantitatif visant à identifier les opportunités de marché selon une approche top-down, tandis que nos portefeuilles obligations sont sélectionnés sur la base d’une analyse macroéconomique et des attentes du marché, selon une stratégie de valeur relative. Ces deux portefeuilles ont pour objectif de surperformer leurs benchmarks en faisant appel à une gestion active.

Actions et obligations Brésil

Les actions et obligations brésiliennes sont gérées par les équipes d’investissement basées à São Paulo. Nos capacités obligations incluent les marchés monétaires et les portefeuilles actifs d’obligations et de crédit. Nous nous efforçons de préserver les capitaux des investisseurs grâce à une gestion rigoureuse des risques et nous nous concentrons sur l’identification des opportunités créées par les prévisions d’évolution de la courbe des taux monétaires locaux, l’inflation et les dettes privées saines soutenues par une approche multi-comité.

Nos capacités actions couvrent les stratégies long-only, long-biased, long-short, petites capitalisations et dividendes. Notre compréhension parfaite de la culture locale, la solidité des relations tissées avec l’équipe de direction des entreprises et les informations basées sur les recherches effectuées en interne sont associées à un processus d’investissement solide et discipliné mettant en œuvre des responsabilités claires. Nous sommes ainsi en mesure d’identifier les meilleures opportunités d’investissement dans le pays en nous orientant vers des secteurs présentant de solides fondamentaux macroéconomiques.

Actions et obligations Chili

Basées à Santiago, nos équipes d’investissement Actions et obligations Chili sont intégrées à notre partenariat avec BancoEstado AGF.

Notre stratégie actions suit une approche cœur-satellite afin de surperformer l’indice IPSA: le cœur reste en allocation passive sur le marché boursier chilien afin de réduire les risques, tandis que le satellite s’appuie sur une analyse financière disciplinée et des jugements discrétionnaires afin d’ajouter de l’alpha. Notre stratégie obligations poursuit quant à elle une combinaison d’allocations stratégiques et tactiques en prenant position sur des produits dotés d’un à cinq ans de maturité par l’intermédiaire d’obligations classiques en devise locale et d’obligations indexées sur l’inflation.

Actions et obligations du marché intérieur chinois

L’équipe Actions du marché intérieur chinois est basée à Shanghai et Hong Kong. Notre stratégie de grandes capitalisations est gérée de manière active afin de développer la valeur de ses actifs sur le long terme. Très expérimentée, notre équipe mène des recherches sur le terrain afin d’identifier les entreprises à fort potentiel de croissance dotées d’une bonne gouvernance. L’équipe Obligations du marché intérieur chinois est basée à Shanghai. Gérée de manière active, notre stratégie vise à développer la valeur de ses actifs à moyen terme, principalement en combinant macroanalyse et recherche de crédit. Les portefeuilles sont investis dans une optique de stabilité, de liquidité et de rentabilité.

Actions et obligations Inde

L’équipe Actions et obligations Inde est basée à Bombay. Elle met en œuvre un processus bottom-up actif visant à identifier les entreprises d’excellence dotées d’une bonne gouvernance, d’une direction forte et de valorisations raisonnables.

Actions et obligations Indonésie

L’équipe Actions Indonésie est basée à Djakarta. Gérée de manière active via une approche bottom-up, notre stratégie actions indonésienne vise à surperformer son benchmark sur le long terme. Nous pensons que les principales bénéficiaires potentielles des modifications structurelles de l’économie indonésienne sont les entreprises possédant une valeur actualisée d’investissement élevée. Nous nous efforçons donc de déterminer quels leviers permettent de débloquer l’écart de valorisation entre la valeur actuelle et la juste valeur. À ce titre, notre équipe de recherche sur le terrain est chargée d’une mission essentielle d’identification des inefficiences du marché indonésien.

L’équipe Obligations Indonésie est basée à Djakarta. Selon nous, le marché indonésien des obligations est inefficace et peut tirer parti d’une gestion active de la duration. L’équipe analyse l’orientation des taux d’intérêt, la dynamique des courbes et le crédit de l’émetteur pour obtenir de l’alpha et surperformer son benchmark sur le long terme.

Actions et obligations Maroc

L’équipe Actions et obligations Maroc est basée à Casablanca. Spécialisée par marché (actions, obligations et marché monétaire), elle est chargée de mettre en œuvre la stratégie d’investissement pour chaque catégorie. Notre philosophie d’investissement consiste à proposer à nos clients des solutions de création de valeur personnalisées en fonction de leurs besoins.

Actions Russie

Notre stratégie d’investissement en actions russes est conseillée par TKB Investment Partners, l’un des plus grands gestionnaires spécialisés dans les actions russes. Boutique à haute spécialisation dédiée aux actions russes, elle applique une stratégie « long-only » pour le compte de clients internationaux. Fort de sa longue expertise des titres cotés toutes capitalisations confondues, l’équipe autonome basée à Saint-Pétersbourg applique un processus d’investissement « buy-side » unique qui génère de l’alpha à long terme.

Actions et obligations Corée

L’équipe Actions et obligations Corée est basée à Séoul. L’équipe Actions suit une approche active basée sur les fondamentaux pour identifier les opportunités du marché. Elle atteint ses objectifs de surperformance à long terme en investissant dans des entreprises à valeur attractive, dotées d’une gestion saine et d’un fort potentiel de croissance, et opérant dans des secteurs possédant de solides fondamentaux macroéconomiques.

Actions et obligations Turquie

Les actions et obligations turques sont gérées par les équipes dédiées, basées à Istanbul. La Turquie est une économie émergente, ce qui signifie que son potentiel de rentabilité supérieure à la moyenne est important. La gestion active des portefeuilles, dans le cadre d’un processus d’investissement discipliné mis en œuvre par des experts en investissement possédant une grande expérience du marché et une parfaite compréhension des dynamiques intervenant sur le marché local, nous permet de révéler le potentiel du marché et d’obtenir un alpha significatif.

La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas l’intégralité de leur placement.

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